發佈日期:2016-05-16

初探我國PV廠商營運現況及全球市場未來展望:以中國、日本及印度為例

作者:楊翔莉

前瞻研究氣候變遷再生能源太陽能產業Climate ChangeRenewable EnergyPhotovoltaic Industry

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壹、 臺灣太陽能產業鏈營收概況與全球市場展望

全球太陽能光電產業產量從2000年的0.26萬千瓦1攀升至2013年的41.7GW2,這期間超過47%的年均增長3。全球在2013年至少有144個經濟體以國家級的層次推動再生能源政策目標相關計畫,相較於2005年的55國多出許多4。從臺灣太陽能產業來看,臺灣太陽能產業鏈由於受到中國大陸低價競爭,加上歐美債務危機影響,歐洲各國紛紛降低補助,致使市場明顯萎縮,太陽能產值從2010年創下新臺幣2,015 億元高峰後就開始出現營收下滑的現象。直到2012年仍營收獲利仍處於疲弱狀態,我國產值僅全盛時期的一半(新臺幣964 億元)。臺灣也在2013年經歷過全球產業鏈整頓與汰弱留強及中國大陸、日本對太陽能設備之需求增強,我國產值才回升至新臺幣1,243億元5

從我國太陽能產業鏈(上市櫃廠商)近五年營收狀況來看,如圖1所示。我國整體太陽能產業上游的廠商營收成長狀況有趨於好轉的現象6。上游廠以臺灣最大矽晶圓廠綠能為例,綠能表示目前市況良好,隨著近年全球矽晶圓產能擴充有限,高轉換效率產品拉貨力道強,已傳出人力吃緊的現象7。同為上游廠的國碩亦表示,明年第一季還有中國大陸太陽能補助的安裝潮,預期此波漲幅仍將延續8。以位居太陽能產業中游端的新日光為例,目前太陽能電池產能2.2GW,在臺廠中僅次於茂迪的3GW。新日光總經理沈維鈞亦指出全球太陽能電池大缺貨的情況,至少會持續十周至半年,在受惠於大陸市場年底補助安裝申請熱潮及美國反傾銷稅率豁免雙引擎帶動下,會有一波急單需求7。中國大陸的「十三五計畫」有多項計劃都與台達的業務關連性最大,包括污染防治中對節能減排及再生能源的需求,以及老舊建築中的電梯更換等IA自動化需求中都有不少的商機,以及新能源車的發展,都會使台達電受惠。台達電在2015年第3季季報公布 ,包括營收、營業毛利、毛利率、稅後淨利和EPS都創下新高,以五高締造新猶,台達電單季的毛利率首次突破28%,單季的EPS為2.42元9。下游廠信邦因受惠於中國新能源車的成長動能超過傳統汽車,且未來五年充電站和電動槍建置的加速進行,在第3季季報表現亮眼,單季稅後淨利2.96億元,季增率18.20%,每股稅後淨利1.38元,超出預期。前三季每股稅後淨利3.69元9。旭隼營收主力為不斷電系統(UPS)及太陽能逆變器,今年前九月合併營收60.94億元,年增22.58%,再創歷史新高10

圖1 2010-2014年臺灣太陽能下游廠商(上市櫃)整體營收狀況

資料來源:財報狗(2015),公司成長力分析/營業利益年增率(合併)分析11;本研究整理繪製。

整體而言,2014年全球太陽能系統的總安裝量已逾40GW,預期2015年達到58GW,且在未來5年內還將增至85GW8。彭博新能源財經(Bloomberg New Energy Finance, BNEF)發表的2015年新能源前景(New Energy Outlook 2015)報告預測,未來25年太陽能將蓬勃發展,其中太陽能光電將占全球新增電力的35%,而發展特別亮眼的是小規模發電。BNEF預測,到了2040年,太陽能發電比率會增加到全球發電量的1/3,約206GW12。儘管全球經濟不景氣,太陽能產業的需求仍維持向上成長的動能8。依據Bloomberg New Energy Finance 統計,無論是樂觀預估或是保守估計全球太陽光電發電新增裝置容量的需求,皆可看出太陽能產業市場需求仍將穩定成長13

貳、 太陽能產業的需求重心轉移至亞洲市場

太陽能產業的復甦主要是受惠於中國、日本等市場的興起,未來太陽能產業的需求重心將從歐洲轉往亞洲14。中國大陸是全球最大的太陽能產地,在產業鏈各環節之全球市占率皆為最高,尤其在上游矽晶圓、中游太陽能電池及模組產量皆占全球六成以上,而臺灣太陽能產業在矽晶圓及電池於全球亦有一席之地;其中太陽能電池產量占全球近兩成,僅次於中國大陸位居全球第二位,並達臺灣太陽能產業產值七成,更顯見其重要性15。本研究針對2014年全球太陽能裝置容量暫居全球一、二名的中國大陸、日本的太陽能補貼政策,以及亞洲新興市場的概況整理如下。

一、 中國

中國大陸近年已成為主要之能源生產國和消費國,尤其是在減少重金屬銦所造成的汙染已嚴重破壞中國的環境生態16,在減碳及能源安全等要求下,已逐步進行能源供需結構之調整,已全面整合能源供應系統17。中國大陸在太陽能的推動係採集中(大型電站)與分散式利用相結合,並在青海、新疆、甘肅、內蒙古等太陽能資源豐富的區域,進行大型太陽能發電及熱能應用等建設18、19。中國政府對於推動內地太陽能產業的長期安裝量、補貼額度及補貼期間及再生能源電價附加資金補助等都有所規範。並訂定「太陽能製造產業規範條件(光伏制造行业规范条件) 」,如獲得中國工信部背書的廠商,即可享有當地銀行的信貸及政府出口退稅的保障。除了中國國家財政對於分散式系統的補貼外,各省及市級單位都為刺激地方發展仍可提出各自補貼方案,如此舉動確實吸引到不少系統商與資金的投入14。中國國家能源局在2015年10月,將太陽能裝置容量由原本的 17.8GW 大幅提高至 23.1GW,在2016年由於在中國推動十三五計劃擴大內需之下,2016年太陽能安裝量亦呈現成長趨勢,且預期中國十三五計畫將2020 年的總裝置容量的目標由 100GW 提高至150GW19、20,因為中國太陽能產業以出口為主,預計CIGS太陽能模組中銦的需求預計將在未來幾十年快速增長16。此舉無疑的已為日後全球太陽能產業的發展注入了一劑強心針。

二、 日本

日本太陽能市場在2014年規模約達90億瓦,已超越德國與美國成為全球第二大太陽能市場,僅次於中國。日本自從在2011年3月發生福島核災之後,在能源政策做了很大轉變21。日本於2012年所公布的能源白皮書中,針對核能發電廠的營運問題、如何妥善運用電力、就核能發電廠的意外以及電力系統改革等問題,進行檢討與調查,並制訂因應措施22。在2012年7月實施的「再生能源特別措施法案」,該法案旨在促進新能源技術革新,減少對核電的依賴及二氧化碳氣體的排放。電力收購對象包括太陽能、風力、地熱、生物發電等產生的電力23。在2012年4月和2014年7月間,新再生能源發電容量12 GW的投入,其中又以太陽能占98%為最大宗24。日本政府太陽能政策釋放利多,已吸引了不少臺灣電子廠赴日打造電廠,賣電給當地政府,包括最早期的友達集團是透過旗下的產品品牌Benq Solar前往投資,臺灣碩禾及旭晶則有發電廠在日本25。我國太陽能中游廠台達電也已在赤穗買下26萬平方公尺的土地,將自行興建、營運發電量為4MW的電廠,預計2016年底前正式營運,預估台達電2016年在日本太陽能營收的占比將提至三成26。日本太陽能光電協會(JPEA)也將日本至 2020 年及 2030 年的總裝置容量分別提高至 65.7GW 及 100GW20

三、 亞洲新興市場

過去全球太陽能產業是由歐洲市場主導,近年來隨著德國、義大利等國家政府的補貼減少之後,歐洲市場的需求不增反減,但因中國及日本的需求明顯成長,使得全球太陽能核心市場由歐洲轉向亞洲20。以印度市場為例,印度當地缺電情況嚴重,莫迪政府在2022年前,要完成安裝100GW太陽能發電設備的需求。也因印度內地的需求增加,除了谷州(Gujarat)本身是太陽能需求最大宗之外,其次依序為位在古州周邊的拉賈斯坦州(Rajasthan) 、中央州(Madhya Pradesh)、馬哈拉施特拉州(Maharashtra)以及印度東南部的安德拉州(Andhra Pradesh)亦以更優惠的條件吸引外國資金的投入27。莫迪政府將陸續投資 1,000 億美金投資太陽能專案。臺灣鴻海集團與日本軟體銀行(Soft Bank)及印度Bharti集團已在印度合資成立公司SBG Cleantech Limited,發展至少達20GW (200億瓦)容量的太陽能發電廠28。印度明年可望成為全球第四大市場。其他逐漸開始重視太陽能發電且有太陽能裝置需求的亞洲新興潛力國家尚包括位處東南亞的泰國、菲律賓,以及東北亞的南韓。

參、 小結及建議

臺灣地狹人稠,國內市場的經濟規模要再大幅擴張實為困難。我國除了持續研發太陽能應用系統整合、儲電及智慧電網等相關技術之外,仍須仰賴出口才能在全球市場的佔有一席之地。2016年中國大陸及日本仍是全球太陽能市場最大的國家,由於亞洲新興市場的崛起,我國太陽能廠商亦可積極朝向有大量建置需求的潛力國家。以本研究所提及的印度市場雖然也曾對他國進口的太陽光電產品提出課反傾銷稅調查,但是礙於當地太陽能設備產能不足,缺電人口逾3億人,若要單靠印度業者是無法滿足當地太陽能發電的高度需求。因此,印度地區對傾銷的容忍度仍會比較高。其他逐漸重視太陽發電且有太陽能裝置需求的新興國家東南亞的泰國、菲律賓,以及東北亞的南韓等亞洲新興國家,也是我國太陽能廠商日後可以考慮進行上下游合作、產業併購或是在地深耕等佈局的國家。

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